ETF 분산투자 종목 수 기준 정리

ETF로 분산투자를 할 때 몇 개를 사야 할까. 3개면 충분하다는 말도 있고 10개는 있어야 한다는 말도 있다.

ETF 하나에 이미 수십 개 종목이 들어 있는데도, 왜 여러 개를 나눠야 하는지 기준이 잘 보이지 않는다.

ETF 분산투자 종목 수를 검색하면 포트폴리오 구성, 자산배분, 리밸런싱 같은 용어가 나온다. 개념은 나오는데 "내가 정확히 몇 개를 사야 하나"라는 질문에는 답이 분명하지 않다. ETF를 많이 사면 관리가 복잡할 것 같고, 적게 사면 분산이 안 될 것 같다.

ETF 분산투자 종목 수는 개수 극대화가 아니라 자산 분류와 관리 가능 범위로 판단하는 편이 현실에 가깝다.

관련: 분산 투자 효과와 그 기준이 헷갈릴 때가 있다. 분산 투자 효과 기준 정리 를 함께 보면 선택 방향을 정리할 수 있다.

질문을 다시 보기

"ETF는 몇 개를 사야 하나"라는 질문에는 두 가지 전제가 담겨 있다.

하나는 개수 중심 사고다. ETF를 많이 사면 분산이 잘 된다는 생각이다. 개수가 많으면 안전하다는 기대가 있다.

다른 하나는 정답 존재 기대다. ETF 분산투자에는 정해진 개수가 있고, 그 개수를 맞추면 된다는 생각이다. 3개, 5개, 10개 같은 숫자가 정답이라는 기대가 생긴다.

하지만 ETF 분산투자 종목 수에서 중요한 건 개수가 아니라 어떤 자산으로 나뉘는지와 관리할 수 있는지다. ETF는 이미 분산된 상품이다. 이 기준에서 보면 판단 요소는 몇 가지로 나뉘어 나타난다.

ETF는 하나만 사도 이미 분산투자가 된다.

S&P500 ETF 하나에는 미국 주요 기업 500개가 들어 있다. MSCI World ETF에는 전 세계 주요 기업 1,500개 이상이 담긴다. ETF 하나로 수백 개 종목에 분산된다.

ETF를 여러 개 산다는 건 종목을 더 나누는 게 아니라 자산을 나누는 일이다. 미국 주식 ETF, 유럽 주식 ETF, 채권 ETF처럼 서로 다른 자산군으로 나누는 구조다.

ETF 분산투자는 자산을 어떻게 나누는지가 먼저다.

주식만 투자한다면 지역으로 나눌 수 있다. 미국, 유럽, 신흥국처럼 3개 지역으로 분산하면 3개 ETF가 나온다. 섹터로 나누면 기술주, 금융주, 헬스케어 같은 방식이 가능하다.

주식과 채권을 섞는다면 2개로 나뉜다. 주식 ETF 하나, 채권 ETF 하나로 자산 배분이 된다. 여기에 금이나 원자재를 추가하면 3~4개가 나온다.

자산 분류가 정해지면 ETF 개수는 자연스럽게 정해진다.

ETF 분산투자는 관리할 수 있는 범위 내에서 해야 의미가 있다.

10개 ETF를 샀는데 각 ETF의 구성 종목과 비중을 확인하지 못하면 관리가 안 된다. 리밸런싱 시기를 놓치고 비중이 틀어진 상태로 방치되면 분산 효과가 줄어든다. 관리가 가능해야 분산이 유지된다.

개인 투자자가 관리할 수 있는 범위는 보통 3~5개 수준이다. ETF마다 추종 지수, 보수, 거래량을 확인하고 정기적으로 비중을 조정할 수 있는 개수다.

관리가 안 되는 개수는 분산이 아니라 방치가 된다.

아래 표는 ETF 분산투자 종목 수를 판단할 때 참고할 수 있는 상황별 점검 방향을 정리한 것이다.