투자할 때 목표 수익률을 얼마로 정할까. 10%를 목표로 하라는 말도 있고 20%를 노려야 한다는 말도 있다.
목표 수익률을 어느 수준으로 설정해야 하는지 기준이 명확하지 않다.
목표 수익률 설정 기준을 검색하면 적정 수익률, 현실적 목표, 리스크 같은 용어가 나온다. 개념은 나오는데 "내 목표 수익률을 얼마로 해야 하나"라는 질문에는 답이 분명하지 않다. 높게 잡으면 달성하기 어려울 것 같고, 낮게 잡으면 기회를 놓칠 것 같다.
목표 수익률은 숫자가 아니라 투자 기간과 변동성이 판단 기준이 된다.
질문을 다시 보기
"목표 수익률을 얼마로 정해야 하나"라는 질문에는 두 가지 전제가 담겨 있다.
하나는 높을수록 좋다는 생각이다. 수익률이 높으면 유리하다는 판단이다. 20%가 10%보다 낫다는 기대가 있다.
다른 하나는 정답 수익률 기대다. 투자자에게 맞는 정답 수익률이 있다는 생각이다. 그 숫자를 찾으면 된다는 기대가 나온다.
하지만 목표 수익률 설정에서 중요한 건 높은 숫자나 정답 수익률이 아니라 투자 기간이 얼마인지와 변동성을 얼마나 감수할 수 있는지다. 목표 수익률은 투자 기간과 변동성으로 결정된다. 판단 기준은 몇 가지로 나뉘어 나타난다.
핵심 고려 사항
1. 투자 기간
목표 수익률은 투자 기간으로 결정된다.
투자 기간이 10년이다. 시간이 충분하다. 연 10% 복리 수익을 노린다. 10년이면 원금이 2배 이상 늘어난다. 장기 목표에 맞다.
투자 기간이 1년이다. 시간이 짧다. 연 10% 목표는 부담스럽다. 단기간에 높은 수익을 내려면 변동성이 큰 자산을 선택해야 한다. 리스크가 커진다.
기간이 길면 낮은 수익률도 충분하고, 짧으면 목표를 낮춰야 한다.
2. 감수 가능한 변동성
목표 수익률은 변동성을 얼마나 감수할 수 있는지로 달라진다.
-20% 하락을 견딜 수 있다. 변동성을 감수한다. 연 15% 수익률을 목표로 삼는다. 주식 비중을 높인다. 높은 수익을 노린다.
-10% 하락도 불안하다. 변동성을 피해야 한다. 연 5% 수익률을 목표로 삼는다. 안정적 자산을 선택한다. 낮은 수익을 받아들인다.
변동성을 감수할 수 있으면 높은 수익률을, 어렵다면 낮은 수익률을 설정한다.
조건별 상황 정리
아래 표는 목표 수익률 설정 기준을 판단할 때 참고할 수 있는 상황별 점검 방향을 정리한 것이다.
| 상황 | 점검 방향 및 이유 |
|---|---|
| 투자 기간 10년 이상 | 연 10% 수준 검토 → 복리 효과 |
| 투자 기간 1년 이내 | 연 5% 이하 검토 → 단기 한계 |
| 변동성 감수 가능 | 연 15% 수준 검토 → 높은 리스크 |
| 변동성 감수 어려움 | 연 5% 수준 검토 → 안정성 우선 |
| 장기 적립식 투자 | 연 8~10% 검토 → 시간 분산 |
| 단기 목돈 투자 | 연 3~5% 검토 → 변동성 제한 |
판단 전 체크 질문
- 투자 기간이 얼마나 되는가?
- 변동성을 얼마나 감수할 수 있는가?
- 높은 수익률을 위해 리스크를 감수할 수 있는가?
마무리 정리
목표 수익률은 숫자보다 투자 기간과 변동성을 얼마나 감수할 수 있는지가 판단 기준이 된다. 목표 수익률은 투자 기간과 변동성으로 결정된다.
지금 내 투자 기간이 얼마인지, 변동성을 감수할 수 있는지를 먼저 정리해 보면 기준이 분명해진다. 수익률은 기간과 변동성으로 정해지는 결과다.